北向资金净买入216亿 明年市场钱多赛道少
作者：本报讯离见证历史仅有一步之遥!北向资金周四净买入216.56亿元，仅略低于历史最高纪录217.23亿元。降准消息落地后，A股市场已连续两日强势反弹，沪指站稳3600点，蓝筹股持续走强。特别值得关注的是，近期市场的强势上涨离不开北向资金的助力。分析人士指出，临近年末，蓝筹股特别是“茅股”的走向受到两个有利因素助推，一是北向资金回流，二是公募基金“做市值”步入冲刺阶段。
连续两天高额净买入 力度之大触及历史峰值
在周三大幅净买入96.85亿元后，北向资金周四净买入A股的力度再度加大，截至收盘，北向资金单边净流入高达216.56亿元。据第三方数据显示，12月以来北向资金每日均保持净流入态势，今年以来北向资金净买入金额接近4000亿元。
北向资金周四的净买入金额仅次于今年5月25日的历史最高纪录217.23亿元。算上此次数据，自2015年以来北向资金有4次单日净流入金额超200亿元。历史上北向资金大笔净买入的当日，大盘均有较为不错的表现。
对于近期北向资金大幅净流入的原因，有市场观点认为，近期人民币再度强势升值或是重要刺激因素。昨日美元对人民币汇率突破6.35关口，创出三年半新高。人民币升值使得外资流入更加积极，A股的核心资产也因此受到青睐。
央行宣布上调外汇存准率 汇率强势似触发政策调整
近期大盘虽然表现较为强劲，但市场并非呈现全面上涨行情，金融、地产、白酒等蓝筹板块表现更为强势，贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、招商银行（600036）等白马股近期反弹幅度相对更大。除了受北向资金入场推动外，央行降准也在一定程上提振了资金对蓝筹股的偏爱。据中国银河（601881）证券统计，复盘近25次央行降准，家用电器、食品饮料、国防军工等板块表现较好，降准后短期涨跌幅多次在各行业中排名靠前。
但人民币的连续走强，似乎已经引发政策关注。央行周四宣布上调外汇存准率2个百分点。分析认为，外汇准备金率调整表明政策开始纠偏汇率，汇率年度级别拐点正在形成。
华创证券张瑜认为，今年以来，人民币CFETS指数已达到811汇改后最强势水平，历史来看CFETS指数合意区间在94-95左右，每一次大幅偏离都会带来政策的“纠偏”。而当前CFETS指数已突破100，或已触发了近期政策的调整。
据悉，一则11月19日的外汇市场自律机制第八次工作会议中首次提出汇率的“偏离程度与纠偏力量成正比”的新提法，暗含人民币升值已偏离中枢之意;二则今年以来多数银行收紧个人外汇业务条件，似有避免汇率市场过度波动之意，因而此次上调外汇存款准备金率或体现了政策对近期汇率持续偏强的一次明确纠偏。
券商分析师：明年钱多赛道少 最看好两类机会
天风证券（601162）首席策略分析师刘晨明认为，由于信用扩张，相比2021年，2022年A股会有更多的资金进入，但高增长、高景气的板块变少了，整体机会将收缩，更加集中化、结构化。普通投资者操作难度变大。明年中，可能出现指数性上涨机会。
对于明年的投资，他看好两类机会，一类是“延续高景气”的行业，包括光伏中下游、半导体材料、军工、新能源下游零部件、汽车零部件等;另一类是可能出现“困境反转”的行业，包括必选消费、猪周期，以及可选消费中的汽车和旅游。
华西策略李立峰认为，“跨年行情”成色依旧。当前A股万亿成交成为常态，且估值较合理具备安全垫，“国内经济稳中趋弱+流动性宽松+产业政策频出”仍是主基调，成为演绎“跨年行情”驱动力。因此，A股有望重回“结构性”行情，配置上仍建议以成长为主，兼顾低估值，另外近期新病毒的变异有望催生医药板块行情。
