两部委强调加快充电桩、换电站等建设 充换电基建投资机遇凸显
作者：国家发改委、工信部发布《关于振作工业经济运行、推动工业高质量发展的实施方案的通知》。通知提出，加快新能源汽车推广应用，加快充电桩、换电站等配套设施建设。数据显示，新能源车普及率进一步提升。据中国汽车工业协会统计分析，2021年1-11月，产销继续创新高，累计产量已超过300万辆，销量接近300万辆。11月，新能源汽车市场渗透率17.8%，继续高于上月，其中新能源乘用车市场渗透率达到19.5%。
中金公司（601995）指出，预计2021年新能源汽车保有量826万辆，车桩比高达3.17，且仍在加速攀升。2022年将有1000万新能源车主，不得不依靠公共充电系统补能，矛盾将日益突出。充换电基建的投资机遇凸显，预计2022年将出现“换电大爆发、车企加速超/快充站自建、慢充加速进小区”。
换电模式方面，中航证券认为，随着换电模式逐渐被认可，已有多家企业表示，将开展换电模式的研发及布局。保守预计2025年我国换电站保有量在2万座以上，据此测算“十四五”期间新增换电站投资额合计达到1276亿元，2021-2025CAGR为175%；换电站运营市场空间“十四五”期间合计达到1091亿元，2021-2025CAGR为306.71%。推荐关注领先布局的企业：协鑫能科（002015）、瀚川智能、博众精工、山东威达（002026）。
充电桩建设方面，川财证券指出，在新能源汽车销量大增的同时，公用充电桩利用率也必将提升，除头部企业特来电外，其余充电桩运营企业也有望借此改善盈利，充电桩运营盈利时代到来。此外，特来电和星星充电目前均引入了一部分数量的共享私桩，这部分充电桩无需企业投入建设成本，但能够分享盈利，这也将提升充电桩运营企业的盈利能力，行业基本面将有效改善。建议关注充电桩产业链，相关标的：特锐德（300001）、科士达（002518）、盛弘股份（300693）、英可瑞（300713）等。
