【2022年行业展望】城商行：信用质量总体稳定，但尾部机构面临严峻坏账挑战
2021-12-21 22:27:24|
来源：标普信评 作者：
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展 望
城商行资产增速高于行业平均。截至2021年9月末，城市商业银行总资产规模达到44.2万亿元，同比增长9.8%，高于8.3%的商业银行业总体增速。我们预计2022年资产增速将保持相似水平。
城商行平均资本充足率能够充分满足监管要求，但一些银行因坏账侵蚀资本，实际资本充足性承压。截至2021年9月末，城市商业银行资本充足率为12.96%，较上年同期提升0.52个百分点，低于14.80%的商业银行业平均水平。我们预计2022年一些中小城商行的坏账风险会进一步暴露，导致资本进一步承压；同时，地方政府支持中小银行的专项债发行、中小银行自身混合资本债的发行以及政府推动下的股东增资能够一定程度上缓解其资本压力。
部分城商行的坏账压力加大。截至2021年9月末，城市商业银行不良率为1.82%，较上年同期下降0.46个百分点，高于1.75%的商业银行业平均不良率。我们预计，虽然总体不良数据保持稳定，但城商行资产质量差异将加大，个别银行坏账形势严峻。坏账压力影响城商行盈利性。城市商业银行2021年前三季度年化ROA为0.60%，较上年同期下降6个基点，低于0.82%的行业平均水平。
关 注
2022年城商行资产质量面临多重压力。我们认为，城市商业银行未来面临的风险点主要包括疫情下展期贷款发展为不良贷款并最终造成信用损失的风险，房地产行业开发贷风险，地方政府隐形债务风险，地方僵尸国企风险，高杠杆高风险民企风险，以及存量理财回表资产坏账等。我们预计2022年城商行的拨备压力会进一步加大，主要是由于城商行存款利率成本较高，2021年净息差已经降到2%以下，依靠盈利来吸收信用损失的能力弱于大行。
