欧洲又陷入“气荒"！国内液化天然气也涨嗨了 一周狂飙50% 券商看好这些产业链个股
2月24日，A股油气板块大幅走高，恒泰艾普（300157）20%涨停，仁智股份（002629）涨停，首华燃气（300483）、潜能恒信（300191）等跟涨。
消息面上，当时地时间周三(2月23日)，美国宣布对俄罗斯实施进一步制裁，将对俄罗斯的制裁扩大至北溪二号(NordStream2)。
受此影响，被视为“欧洲天然气价格风向标”的荷兰TTF三月天然气期货价格较前一个交易日上涨9.6%，报87.45欧元/兆瓦时，相当于1022美元/千立方米。俄罗斯天然气工业股份公司此前曾预计，今年其确定合同的天然气出口平均价格将为每1000立方米296美元，然而，如今欧洲现货市场上的价格已经高达每1000立方米约900美元。
于此同时，国内天然气价格也在持续上行。据监测，2月24日国内液化天然气均价为8090元/吨，多地突破8千元关口，较上周一均价5383.33元/吨价格上涨2707元/吨，涨幅为50%，较节前均价3866.67元/吨已翻番不止。
欧洲天然气长期供需紧平衡格局难以改变
在中信期货看来，供应的全方位短缺是导致价格暴涨的主要原因。据了解，欧洲天然气对外依存度高达90%。2021年欧洲本土产量因检修、关停产能等原因大幅下滑。
管道气方面，俄罗斯与欧洲在乌克兰、北溪二号等问题上冲突不断，且其加大了对中国和土耳其出口，叠加俄罗斯本土需求增加，导致俄罗斯对西北欧管道气供应下滑近10%。
LNG方面，2021年全球液化装置产能大规模检修，近6%的产能下线。亚洲高溢价驱动北美与中东增加对亚太地区出口、减少对欧出口。超低位库存对欧洲气价施加了额外压力。
展望后市，中信期货认为，采暖季结束后价格将回落，但长期供需紧平衡格局难以改变。
短期，欧洲本土产量回升，俄罗斯管道气供应小幅恢复，全球液化产能检修量下降，欧亚价差有利于LNG流入欧洲；同时，采暖季接近尾声，高气价抑制工业、电力端需求，欧洲天然气价格将回落。长期，欧洲“脱煤”决心犹在，对天然气发展态度积极，天然气在电力调峰、工业燃料、城燃取暖等多个方面仍扮演重要角色。同时，欧洲供给侧受制于人的状况难以改变，而欧洲在管道气与LNG贸易上都面临更激烈的竞争。因此，供需紧平衡的格局预计将长期维持，欧洲天然气价格重心仍将上移。
产业链个股有望受益
作为清洁、低碳、安全以及高效的能源，天然气在全球能源转型过程中成为重要的转型能源之一。除了上游企业，如天然气开采企业，城市燃气分销商也将受益于日益增长的清洁能源需求。
光大证券认为，在全球经济复苏与碳中和能源转型的背景下，国际天然气市场景气度持续攀升，成本支撑叠加“煤改气”政策推进，我国天然气市场长期向好，持续看好天然气板块。
投资标的方面，光大证券推荐：
1)自产气龙头、进口气业务扭亏为盈的中国石油（601857）(A+H)；
2)聚焦天然气主业、21年H1业绩实现高增长的新奥股份（600803）；
3)绑定国际原油巨头，LNG业务增量可期的九丰能源（605090）。建议关注：1)LNG接收站业务超预期，拥有LNG接收站优秀核心资产的广汇能源（600256）；2)聚焦城燃主业的新奥能源；3)聚焦天然气终端零售，核心业务高成长的昆仑能源；4)聚焦煤层气开采业务的新天然气（603393）、蓝焰控股（000968）。
关键词： 液化天然气
